Según las primeras estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad del año la cifra de 3.005M€, un 46% menos que en el mismo periodo de 2022. El cambio en el entorno de los tipos de interés, las dudas sobre la evolución macro y el impacto de la elevada inflación han reducido la actividad inversora en términos de volumen. No obstante, se ha cerrado el segundo mejor registro histórico en número de inversiones (469). A partir del segundo trimestre 2023 se ha vuelto a reactivar la actividad inversora lo que, unido a los abundantes recursos disponibles para invertir por el sector (Drypowder), hace prever un cierre del año positivo.

Oriol Pinya, presidente de SpainCap: “Esta primera mitad del año con cifras de inversión y desinversión por debajo del 2022, y muy marcada por la prudencia de gestores e inversores ante la subida de tipos, la elevada inflación e incertidumbre económica, dejará paso a un segundo semestre más activo en inversión y la reactivación de los segmentos de middel market y large market. A pesar de que 2023 está siendo un año repleto de desafíos, desde SpainCap continuamos trabajando por la inversión de impacto positivo, la diversidad y la transparencia”.

Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito inversor de los fondos internacionales, tanto de Private Equity como de Venture Capital, que cuentan con abundante liquidez y mantienen el interés en España. En esta primera mitad de año contribuyeron con el 75% del volumen total invertido en empresas españolas, manteniendo la tendencia de los últimos años, con 105 inversiones. Las gestoras nacionales privadas invirtieron €659M en 273 deals.

Por tamaño de las inversiones, el entorno económico ha impactado en los segmentos de large market y middle market (operaciones entre 10-100 M€), que ha cerrado el periodo con un volumen de €800M en un total de 38 inversiones. Así mismo, se han cerrado otras 427 inversiones con un tamaño de entre 0 y 10M€.

Eliminando efecto de las grandes rondas de 2021 y 2022, se ha alcanzado máximo en inversión de Venture Capital, con €529M repartidos entre 369 inversiones. Estos datos ponen de manifiesto la madurez y fortaleza del ecosistema tecnológico, con proyectos cada vez más innovadores y con una vocación con un claro perfil internacional.

En general, los sectores que mayor volumen de inversión recibieron en conjunto del capital privado fueron Sanidad (49%), Productos de Consumo (10%) y TIC (10%).

Captación de nuevos fondos

El fundraising (fondos levantados por el capital privado para invertir) de los inversores nacionales privados alcanzó 1.343M€, un 22% más que en los seis primeros meses de 2022, lo que ha supuesto el mejor primer semestre de la historia. Las rentabilidades positivas del sector, la elevada liquidez de los inversores (LPs) y el apoyo de los Programas de Fondos de fondos públicos Fond-ICO Global, NextTech (Axis), Programa Innvierte (CDTI), FEI y el ICF en su decidida apuesta por el sector, han contribuido a registrar estos niveles récord. A estas iniciativas se sumarán a partir del segundo semestre 2023 los nuevos fondos de fondos que pondrá en marcha Cofides (FOCO y FIS).

Desinversiones

La desinversión (a precio de coste) en el primer semestre 2023 superó los €502M (-58% respecto al primer semestre 2022) en un total de 143 operaciones (-17 % tasa Interanual) debido principalmente al menor número de salidas en operaciones de gran tamaño.

Datos de la industria de Venture Capital & Private Equity en España

Nota para el editor:

SpainCap representa a la industria de Venture Capital & Private Equity en España. Presidida por Oriol Pinya, agrupa a más de 163 firmas nacionales e internacionales de Venture Capital & Private Equity, 94 proveedores de servicios y 19 inversores institucionales. SPAINCAP es la asociación que agrupa a las entidades de Venture Capital & Private Equity en España, así como a sus inversores, incluyendo aseguradoras y fondos de pensiones.

Los miembros de SPAINCAP invierten a medio y largo plazo en compañías no cotizadas, desde startups a empresas consolidadas, aportando no solo financiación estable a través de capital, sino también innovación y apoyo en la gestión. La misión de la patronal es conectar a todos los actores de la industria en España, representando sus intereses ante la Administración, medios de comunicación y opinión pública, tanto a nivel nacional como internacional, a través de alianzas y sinergias en Europa y Latinoamérica.

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