Según las primeras estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad del año 1.916M€, un 35% menos que en el mismo periodo de 2023. El cambio en el entorno de los tipos de interés, las dudas sobre la evolución macro y el impacto de la inflación han reducido la actividad inversora en términos de volumen. El número de inversiones se ha mantenido estable (445 deals). La inversión de Venture Capital fue de €551,6M€ en un total de 371 inversiones. A partir del segundo trimestre 2024 se ha vuelto a reactivar la actividad inversora lo que, unido a los abundantes recursos disponibles para invertir por el sector (cantidad de reservas de efectivo o activos líquidos disponibles, en términos anglosajones, dry powder), hace prever un cierre del año positivo. Es importante destacar que hay operaciones grandes anunciadas y no incluidas en este primer semestre por un importe global estimado entre €4.000M - €5.000M€.

Elena Rico, presidenta de SpainCap: “Los actores de capital privado han cogido velocidad las últimas semanas y se visualiza un segundo semestre que puede confirmar la reactivación del ritmo de actividad. Por segmentos, la inversión en etapas iniciales y el segmento bajo del middle market son los más activos y los inversores internacionales continúan apostando por nuestro ecosistema. Cabe destacar el gran número de operaciones de secundario y de add ons. Es una realidad que el sector de Capital Privado en España presenta una posición muy sólida y que es uno de los mercados más atractivos en el entorno europeo”.

Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito inversor de los fondos internacionales, tanto de Private Equity como de Venture Capital, que cuentan con abundante liquidez y mantienen el interés en España. En esta primera mitad de año contribuyeron con el 56% del volumen total en empresas españolas, en línea con la tendencia de los últimos años, con 110 inversiones. Las gestoras nacionales privadas invirtieron €753M (un 3% más de que en el mismo periodo de 2023) en 268 inversiones.

Por tamaño de las inversiones, el entorno económico ha impactado en los segmentos de large market y middle market (operaciones entre 10-100 M€), que ha registrado un volumen de 1.044M€ en 38 inversiones, un 30% más que en el primer semestre 2023. Se han cerrado 427 inversiones entre 0 y 10M€.

En general, los sectores que mayor volumen de inversión recibieron fueron y Agricultura/Pesca/Ganadería (25,4%) y Medicina/Salud (25%).

Captación de nuevos fondos

Mejor primer semestre de captación de toda la serie histórica (de 2013 a 2023) en términos de volumen: 1.782M€, gracias a las rentabilidades positivas del sector y el al apoyo de los Programas de Fondos de fondos públicos Fond-ICO Global, Next Tech, Programa Innvierte (CDTI), Cofides y FEI en su firme y continuada apuesta por el Capital Privado.

Desinversiones

Reactivación de la rotación de cartera, situándose también como el mejor primer semestre de toda la serie histórica: 2.526M€ en 211 desinversiones. El mecanismo de salida más utilizado fue la Venta a terceros (60%) seguida de Minusvalías (18,3%) y Reembolso de préstamos (15%).

Nota para el editor:

SpainCap representa a la industria de Venture Capital & Private Equity en España. Presidida por Elena Rico, agrupa a más de 170 firmas nacionales e internacionales de Venture Capital & Private Equity, 95 proveedores de servicios y 27 inversores institucionales. SPAINCAP es la asociación que agrupa a las entidades de Venture Capital & Private Equity en España, así como a sus inversores, incluyendo aseguradoras y fondos de pensiones.

Los miembros de SPAINCAP invierten a medio y largo plazo en compañías no cotizadas, desde startups a empresas consolidadas, aportando no solo financiación estable a través de capital, sino también innovación y apoyo en la gestión. La misión de la patronal es conectar a todos los actores de la industria en España, representando sus intereses ante la Administración, medios de comunicación y opinión pública, tanto a nivel nacional como internacional, a través de alianzas y sinergias en Europa y Latinoamérica.

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